牛年首秀,“顺周期们”崛起,这一行业被资金看好

  原标题:大割裂!牛年首个交易日,“茅台们”抱团溃败,“顺周期们”崛起,这一行业被多路资金看好

  市场风格要变了?

  2月18日,牛年首个交易日,A股全线大幅高开后震荡回落,以贵州茅台为代表的机构抱团股大跌,以有色金属为首的顺周期股大涨。

  高开低走

  先扬后抑,成为牛年首个交易日的关键词。

  18日,A股三大指数悉数高开,沪指涨幅一度超过2%,随后涨幅回落,截至收盘时沪指涨幅收窄至0.55%。深成指、创业板指回落程度更深,截至收盘分别下挫1.22%和2.74%。

  牛年首秀,“顺周期们”崛起,这一行业被资金看好

  来源:同花顺

  从涨跌比例看,两市3605只个股上涨,仅520只个股下跌,涨幅超9%个股逾140只,赚钱效应较好。

  从板块上看,周期性行业、小金属、稀土、煤炭等板块全线大涨,影视、注册制次新、银行、区块链等板块盘中拉升,疫苗、医药股大幅跳水;从个股上看,市场“核心资产”迈瑞医疗、美的集团、海天味业、贵州茅台等集体重挫。

  牛年首秀,“顺周期们”崛起,这一行业被资金看好

  来源:WIND

  “茅台们”大跌

  数据显示,2月18日指数回落主要受权重股拖累,贵州茅台、被市场戏称为“酱油茅”的海天味业、“锂电池茅”宁德时代、“疫苗茅”智飞生物等“茅台们”大跌。

  这些“茅台们”还是机构抱团、指数权重股,他们的下跌拖累了指数的上涨。

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  来源:通达信

  抱团白马股重挫,换来市场普涨行情,权重股大跌的同时3500多只个股上涨。巨丰投顾投资顾问总监郭一鸣指出,部分此前频频创出历史新高的机构抱团股票,今天出现较大调整,而低位传统白马涨势良好,说明市场资金在寻求新的价值洼地,超跌但有业绩支撑的品种或具备阶段性机会。

  也有分析指出,“茅台们”大跌与抱团股估值过高、场内持股资金对消息过于敏感有关,比如近期不断有资金减持贵州茅台的消息传出。

  近期,瑞银旗下的瑞银(卢森堡)股票基金-中国机遇(美元)也减持了贵州茅台。截至1月底,贵州茅台为该基金的第五大重仓股,基金持有市值8.16亿美元。与2020年底相比,该基金持有贵州茅台的股份减少3.66%。此外,全球持有贵州茅台最多的基金“美洲基金-欧洲亚太成长”基金在2020年四季度减持贵州茅台。

  顺周期们大涨

  2月18日,顺周期成为A股市场表现最靓丽的板块。部分分析指出,顺周期板块有可能接替抱团股,成为未来的主线行情之一。

  截至2月18日收盘,WIND贵金属、煤炭、钢铁板块分别上涨7.07%、6.52%和4.85%,成为当日市场上涨幅靠前的板块。

  个股方面,紫金矿业一字涨停。其最新股价为13.29元,最新总市值为3287亿元。宏达股份、驰宏锌锗、洛阳钼业、河钢资源等稀有金属个股纷纷涨停。

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  来源:WIND

  郭一鸣指出,外围铜期货价格春节假日期间飙涨,创八年以来新高,紫金矿业港股春节假期大涨20%,在美国释放流动性的背景下,有色、石油等大宗商品价格大涨,核心逻辑是经济复苏。

  中金公司表示,目前美国已开启补库周期,“顺周期”修复逻辑大方向依然确立,性价比依然较高。短期来看,有色金属板块呈现多点开花态势,对该行业维持超配。

  中信证券发表研报称,伴随着金属价格涨幅创近年来新高,打开进一步向上的价格预期,龙头矿业公司的估值逻辑可能由盈利估值向资源维度切换。在目标金属价格下,预计紫金矿业A、H股市值分别可达5500亿元、5000亿港元,维持其A、H股“买入”评级。

  高盛也发表研究报告,升紫金矿业(2899.HK)目标价至15.7 港元,评级维持“买入”,并列入确信买入名单,以反映销售可见性预期改善以及看好长远商品周期。

  基金发行整体平淡

  春节后首个交易日,易方达、景顺长城、鹏华等基金公司旗下12只新基金开启认购。

  据相关媒体报道,今日基金发行市场整体表现较为平淡,但依然有“日光基”诞生。截至下午2点,今日首发的景顺长城新能源产业认购规模超过50亿元,该基金募集上限为60亿元,这只由知名基金经理杨锐文拟管理的产品将大概率成“日光基”,预计于今日提前结募。

  美联储将长时间保持宽松货币政策

  据新华网消息,美国联邦储备委员会17日公布的1月货币政策会议纪要显示,美联储官员一致认为将在未来很长一段时间内保持宽松货币政策,以帮助美国经济从新冠疫情的重创中复苏。

  会议纪要显示,近来美国经济活动和劳动力市场改善步伐有所放缓,美联储官员对此感到担忧。多数官员认为,去年12月底出台的约9000亿美元经济纾困法案、新冠疫苗可能加速分配等因素将“大幅提振”今年美国经济活动,但疫情将“继续对经济前景构成相当大的风险”。

  美联储官员指出,尽管自去年3月实施量化宽松措施以来,美联储资产负债表已接近7.5万亿美元,但有必要继续保持宽松政策,从而为经济提供实质性支持。

  央行大幅回笼资金

  央行2月18日开展2000亿元中期借贷便利(MLF)操作(含对今日MLF到期的续做)和200亿元逆回购操作,中标利率分别为2.95%、2.20%,维护银行体系流动性合理充裕。数据显示,2月18日2800亿元逆回购和2000亿元MLF到期。

  后市机构看好这些行业

  A股今天高开低走,是否意味着市场风格突变?

  巨丰投顾高级投资顾问丁臻宇指出,春节假期后第一个交易日,央行大幅回笼逾2600亿元,牛年春节前,央行跨节投放力度小于预期。他指出,春节假期期间,美国通过了1.9万亿美元的财政方案,输入型通胀预期越来越近,流动性驱动将转变为业绩驱动。

  国泰君安证券陈显顺策略团队认为,当前市场仍处于龙头趋势之中,但龙头趋势仍存在较大分化,远端逻辑受益于海内外经济增长共振、欧美补库存,近端逻辑受益于工业品价格上涨的全球原材料周期龙头具备较高的赔率和胜率。绩优蓝筹仍是下一阶段的交易方向,建议积极布局非抱团绩优蓝筹,尤其是高景气的全球定价周期品与中游制造业。

  (提示:上述信息仅供参考,不作为具体操作建议。市场有风险,投资需谨慎。)